Spanish Broadcasting System ha seguido adelante con el plan que anunció en abril , presentando el lunes una solicitud de quiebra preacordada bajo el Capítulo 11 ante el Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito de Delaware, en un intento por reestructurar su balance y emerger con una estructura de capital simplificada.
Según el plan, los tenedores de bonos recibirán la totalidad de las acciones ordinarias de la compañía y hasta 70 millones de dólares en nuevos bonos garantizados con el mismo tipo de interés del 9,750% que los bonos existentes, ahora con vencimiento hasta 2030. Un plan de incentivos para la dirección, que reserva hasta el 10% de las nuevas acciones ordinarias totalmente diluidas, cuyos términos serán establecidos por el consejo de administración entrante, representa la única dilución a la que se enfrentarán los tenedores de bonos.
Se prevé que los acreedores no se vean perjudicados y que los acreedores comerciales reciban el pago íntegro en el curso normal de las operaciones. Se espera que Raúl Alarcón, quien fundó SBS con su padre en 1983, continúe como director ejecutivo de la empresa reorganizada.
La reestructuración también incluye una línea de crédito de $30 millones para deudores en posesión, administrada por Brigade Agency Services. Los prestamistas tienen la opción de convertir esa deuda en nuevos pagarés garantizados de máxima prioridad al momento de la reestructuración, en lugar de aceptar el reembolso en efectivo; esta variable podría afectar la estructura de capital final. La aprobación de la FCC es una condición indispensable para la entrada en vigor del plan, y SBS también debe obtener una resolución declaratoria que permita a la empresa reorganizada superar los límites de propiedad extranjera indirecta. Kroll Restructuring Administration actúa como agente de reclamaciones y notificaciones; el caso se encuentra ante el juez Brendan Shannon en Delaware.
SBS afirmó que la reestructuración está diseñada para posicionar a la compañía para el crecimiento a largo plazo, y se espera que una mayor flexibilidad financiera respalde un mayor alcance de audiencia, servicios para anunciantes y la distribución de contenido a través de plataformas digitales y de radio.
Alarcón añadió: “Esta reestructuración representa un importante paso adelante para fortalecer nuestro balance y posicionar a la compañía de cara al futuro. Contamos con una sólida alineación con nuestros principales grupos de interés y un camino claro para emerger con una estructura de capital significativamente fortalecida”.
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