Concord ha adquirido un catálogo misterioso en un acuerdo valorado en 217,3 millones de dólares.
Así lo indica un informe publicado por Kroll Bond Rating Agency , que revela que los fondos utilizados en la adquisición procedían de las ganancias obtenidas en la última transacción de títulos respaldados por activos (ABS) de Concord. Esta transacción permitió a la compañía recaudar 850 millones de dólares en financiación de deuda a través de una titulización privada respaldada por su catálogo de derechos musicales.
El informe de Kroll no revela el nombre de la otra parte en el acuerdo del catálogo, pero sí se refiere a ellos como «un artista y compositor de música latina de gran éxito».
La transacción ABS de 850 millones de dólares, a la que Kroll se refiere como la emisión de los Bonos Serie 2024-1, marca la tercera serie de Bonos emitidos como parte de una oferta de bonos más amplia de 2.600 millones de dólares respaldada por derechos musicales del catálogo de Concord.
La primera serie de pagarés (los Pagarés Serie 2022-1) llegó en 2022, por un total de 1.800 millones de dólares , y en ese momento se afirmó que era “la mayor oferta de titulización de derechos musicales respaldada por activos en la industria hasta la fecha, tanto en términos de tamaño de emisión como de número de activos (más de un millón de derechos de autor)”.
La segunda serie de bonos de Concord ( los Bonos Serie 2023-1 ), por un total de 500 millones de dólares, se emitió en octubre de 2023.
Según el informe emitido por Kroll Bond Rating Agency, además de utilizarse para adquirir el catálogo de $217,3 millones detallado anteriormente, los ingresos de la última transacción ( los Bonos Serie 2024-1 ), también se utilizarán para pagar los bonos pendientes Serie 2023-1 de $500 millones , “financiar cuentas de reserva según sea necesario, pagar ciertos gastos de transacción y otros fines corporativos generales”.
Tras el reembolso de los Bonos Serie 2023-1, Kroll dice que retirará las calificaciones relacionadas y solo los Bonos Serie 2022-1 y los Bonos Serie 2024-1 permanecerán en circulación.
El informe de Kroll señala que la transacción ABS de Concord está titulizada por regalías de su catálogo de más de un millón de composiciones, grabaciones maestras y activos relacionados «de los mejores artistas y compositores», incluidos REM, Creed, Genesis, Phil Collins, Mike + The Mechanics y Carrie Underwood.
Kroll señala que “se aportaron garantías adicionales a la titulización” en julio de 2024 tras la adquisición por parte de Concord de los activos de Round Hill Music Royalty Fund Limited en 2023 y Mojo Music and Media (también en 2023), que según el informe de Kroll estaban valorados en un total combinado de 606,3 millones de dólares.
“El informe de Kroll señala que un tercero independiente ha valorado el catálogo de concord en US $5.100M”
Concord adquirió el fondo británico de Round Hill en un acuerdo de 468,8 millones de dólares , lo que significa que el informe de Kroll sugiere que Concord pagó aproximadamente 137,5 millones de dólares por los activos de Mojo Music and Media.
El informe de Kroll señala que un tercero independiente ha valorado el catálogo de Concord en $5.1 mil millones, lo que tiene en cuenta los activos de Round Hill y Mojo, así como los «Activos del catálogo de artistas individuales recientemente adquiridos», es decir, el catálogo del exitoso artista y compositor de música latina.
Según el informe de Kroll, el catálogo de Concord estaba valorado en 4.200 millones de dólares al 31 de diciembre de 2023.
La última adquisición de Concord sigue a una serie de importantes movimientos de fusiones y adquisiciones en la empresa, incluida la adquisición de ocho cifras de Native Tongue de Australia en 2022 (y la expansión relacionada en Australasia), además de la adquisición de derechos musicales de Phil Collins y miembros de Genesis por unos 300 millones de dólares .
El año pasado, Concord reforzó sus credenciales de primera línea en el campo de la música grabada con el anuncio de un sello conjunto, PULSE Records, con el respetado equipo de Pulse Music Group . (Concord se convirtió en accionista mayoritario de Pulse Music Publishing a través de un acuerdo de más de 100 millones de dólares en 2020). PULSE ha tenido éxito en los EE. UU. y en todo el mundo este año con el éxito de Tommy Richman Million Dollar Baby (PULSE Records/ ISO Supremacy).
En mayo, Concord se retiró oficialmente de la guerra de ofertas por los activos de Hipgnosis Songs Fund , dejando al gigante de inversiones global Blackstone como ganador en la batalla de adquisición de alto riesgo por HSF . (La guerra de ofertas por HSF comenzó a mediados de abril, cuando Concord, a través de Concord Chorus Ltd, lanzó una oferta por HSF, financiada en parte por Apollo Global Management).
Concord, que sigue siendo propiedad mayoritaria de su patrocinador de largo plazo, State of Michigan Retirement Systems, inició un proceso de exploración de una venta por sí mismo (contratando a Goldman Sachs como su representante) hace un par de años.
Ese proceso dio lugar a una oferta de adquisición de unos 5.000 millones de dólares por parte de un pretendiente anónimo, pero ese precio no fue considerado lo suficientemente alto para la empresa, que solo buscaba ofertas «extraordinarias». Concord cerró el proceso y se marchó.
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